在 OTC 交易模式中，平台通常扮演中介角色，展示买卖双方的报价信息，促成交易达成。用户可以在平台上发布买入或卖出虚拟货币的需求，标明价格、数量等信息，等待其他用户回应。交易时，双方通过平台沟通，确定交易方式，如银行转账、支付宝、微信支付等，完成资金交割后，平台再将虚拟货币从卖方账户划转到买方账户。常见的 OTC 交易所涵盖了多种虚拟货币的交易对，满足不同用户的交易需求，一些平台还支持大额交易，吸引了部分机构或高净值投资者。

然而，OTC 交易所存在诸多风险。从法律层面看，在中国，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，OTC 交易所从事虚拟货币交易中介服务，违反了国家相关法律法规。2021 年 9 月，中国人民银行等十部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，明确指出虚拟货币兑换、交易等活动均属非法金融活动，要求金融机构、支付机构等不得为虚拟货币交易提供服务。参与 OTC 交易所的交易，不仅交易行为不受法律保护，还可能面临法律责任。

资金安全是 OTC 交易所的另一大隐患。部分 OTC 交易所缺乏有效的监管和风控措施，平台可能存在虚假交易、资金挪用等问题。一些不法分子利用 OTC 交易所进行诈骗，如在交易过程中，卖方收到资金后不划转虚拟货币，或买方虚假付款骗取虚拟货币，而平台的纠纷处理机制不完善，用户难以追回损失。此外，OTC 交易涉及的资金流动可能被用于洗钱、非法集资等违法犯罪活动，用户一旦卷入，将面临巨大的法律风险。

从市场角度看，OTC 交易所的交易价格由双方协商确定，缺乏统一的定价标准，价格波动较大，容易受到市场操纵。一些平台还存在信息不透明的问题，用户无法准确了解交易对手的信用状况，增加了交易风险。同时，OTC 交易所的技术安全水平参差不齐，部分平台存在系统漏洞，可能导致用户的账户信息、交易数据泄露，虚拟货币被盗。